Liste der für die bankaufsichtliche Risikogewichtung anerkannten Ratingagenturen samt Mapping
- Bonn/Frankfurt a.M., den
- 14.08.2009
I. Für die bankaufsichtliche Risikogewichtung anerkannte Ratingagenturen nach §§ 52 und 53 SolvV
- Creditreform Rating AG [CRAG] (für das Marktsegment "Andere Forderungen" nach § 52 Abs. 2 Satz 6 Nr. 3 SolvV)
- DBRS (für alle Marktsegmente nach § 52 Abs. 2 Satz 6 SolvV)
- Fitch Ratings (für alle Marktsegmente nach § 52 Abs. 2 Satz 6 SolvV)
- Japan Credit Rating Agency Ltd. [JRCA] (für das Marktsegment "Andere Forderungen" nach § 52 Abs. 2 Satz 6 Nr. 3 SolvV)
- The McGraw-Hill Companies unter der Marke "Standard & Poor's Ratings Services" [S&P](für alle Marktsegmente nach § 52 Abs. 2 Satz 6 SolvV)
- Moody’s Investors Service (für alle Marktsegmente nach § 52 Abs. 2 Satz 6 SolvV)
II. Verwendungsfähigkeit unbeauftragter Bonitätsbeurteilungen
Die unbeauftragten Bonitätsbeurteilungen folgender anerkannter Ratingagenturen sind nach § 46 Satz 2 und 3 SolvV sowie § 237 Abs. 2 Satz 1 Nr. 1 SolvV verwendungsfähig:
- DBRS
- Fitch Ratings
The McGraw-Hill Companies
unter der Marke "Standard & Poor's Ratings Services" (S&P)
- Moody’s Investors Service
III. Zuordnung der Bonitätsbeurteilungskategorien zu aufsichtlichen Bonitätsstufen nach § 54 SolvV
I. Kreditrisiko-Standardansatz (KSA) ohne Verbriefungen
a) Nicht kurzfristige Bonitätsbeurteilungen
Bonitätsbeurteilungskategorie | Bonitätsstufe | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| CRAG | DBRS | Fitch | JCRA | Moody's | S&P | |
| AAA | AAA bis AA (low) | AAA bis AA- | AAA bis AA- | Aaa bis Aa3 | AAA bis AA- | 1 |
| AA+ bis A- | A (high) bis A (low) | A+ bis A- | A+ bis A- | A1 bis A3 | A+ bis A- | 2 |
| BBB+ bis BBB- | BBB (high) bis BBB (low) | BBB+ bis BBB- | BBB+ bis BBB- | Baa1 bis Baa3 | BBB+ bis BBB- | 3 |
| BB+ bis BB- | BB (high) bis BB (low) | BB+ bis BB- | BB+ bis BB- | Ba1 bis Ba3 | BB+ bis BB- | 4 |
| B+ bis B- | B (high) bis B (low) | B+ bis B- | B+ bis B- | B1 bis B3 | B+ bis B- | 5 |
| CCC und darunter | CCC (high) und darunter | CCC+ und darunter | CCC+ und darunter | Caa1 und darunter | CCC+ und darunter | 6 |
b) Kurzfristige Bonitätsbeurteilungen
(nur relevant für die KSA-Forderungsklasse Unternehmen)
Bonitätsbeurteilungskategorie | Bonitätsstufe | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| DBRS | Fitch | JCRA | Moody's | S&P | |
| R-1 (high) bis R-1 (low) | F1+, F1 | J-1+, J-1 | P-1 | A-1+, A-1 | 1 |
| R-2 (high) bis R-2 (low). | F2 | J-2 | P-2 | A-2 | 2 |
| R-3 | F3 | J-3 | P-3 | A-3 | 3 |
| Unter R-3 | Unter F3 | NJ | NP | Unter A-3 | 4 |
c) Bonitätsbeurteilungen für Investmentanteile
Bonitätsbeurteilungskategorie | Bonitätsstufe | |||
|---|---|---|---|---|
| Fitch |
Moody's | S&P | ||
| Fund Credit Quality Ratings | Principal Stability Fund Ratings | |||
| AAA bis AA- | Aaa bis Aa3 | AAA f bis AA- f | AAA m bis AA- m | 1 |
| A+ bis A- | A1 bis A3 | A+ f bis A- f | A+ m bis A- m | 2 |
| BBB+ bis BBB- | Baa1 bis Baa3 | BBB+ f bis BBB- f | BBB+ m bis BBB- m | 3 |
| BB+ bis BB- | Ba1 bis Ba3 | BB+ f bis BB- f | BB+ m bis BB- m | 4 |
| B+ bis B- | B1 bis B3 | B+ f bis B- f | B+ m bis B- m | 5 |
| CCC+ und darunter | Caa1 und darunter | CCC+f und darunter | CCC+m und darunter | 6 |
Nur die "Ratings" für Investmentanteile, die Fitch Ratings als "Fund Credit Ratings" für Rentenfonds und Geldmarktfonds erstellt, sind Bonitätsbeurteilungen im Sinne der SolvV und dürfen für Zwecke der Risikogewichtung für KSA-Positionen der KSA-Forderungsklasse Investmentanteile verwendet werden.
Nur die Ratings für Investmentanteile, die Moody's als "Managed Funds Credit Quality Ratings" für Rentenfonds und Geldmarktfonds erstellt, sind Bonitätsbeurteilungen im Sinne der SolvV und dürfen für Zwecke der Risikogewichtung für KSA-Positionen der KSA-Forderungsklasse Investmentanteile verwendet werden.
Nur die Ratings für Investmentanteile, die McGraw-Hill unter dem Namen "Standard & Poor's Ratings Services" als "Fund Credit Quality Ratings" für Rentenfonds und "Principal Stability Fund Ratings" für Geldmarktfonds erstellt, sind Bonitätsbeurteilungen im Sinne der SolvV und dürfen für Zwecke der Risikogewichtung für KSA-Positionen der KSA-Forderungsklasse Investmentanteile verwendet werden.
II. Verbriefungen
a) Kreditrisiko-Standardansatz (KSA)
i) Nicht kurzfristige Bonitätsbeurteilungen
Bonitätsbeurteilungskategorie | Bonitätsstufe | |||
|---|---|---|---|---|
| DBRS | Fitch | Moody's | S&P | |
| AAA bis AA (low) | AAA bis AA- | Aaa bis Aa3 | AAA bis AA- | 1 |
| A (high) bis A (low) | A+ bis A- | A1 bis A3 | A+ bis A- | 2 |
| BBB (high) bis BBB (low) | BBB+ bis BBB- | Baa1 bis Baa3 | BBB+ bis BBB- | 3 |
| BB (high) bis BB (low) | BB+ bis BB- | Ba1 bis Ba3 | BB+ bis BB- | 4 |
| B (high) und darunter | B+ und darunter | B1 und darunter | B+ und darunter | 5 |
ii) Kurzfristige Bonitätsbeurteilungen
Bonitätsbeurteilungskategorie | Bonitätsstufe | |||
|---|---|---|---|---|
| DBRS | Fitch | Moody's | S&P | |
| R-1 (high) bis R-1 (low) | F1+, F1 | P-1 | A-1+, A-1 | 1 |
| R-2 (high) bis R-2 (low) | F2 | P-2 | A-2 | 2 |
| R-3 | F3 | P-3 | A-3 | 3 |
| Unter R-3 | Unter F3 | NP | Unter A-3 | 4 |
b) Auf internen Ratings basierender Ansatz (IRBA)
i) Langfristige Bonitätsbeurteilungen
Bonitätsbeurteilungskategorie | Bonitätsstufe | |||
|---|---|---|---|---|
| DBRS | Fitch | Moody's | S&P | |
| AAA | AAA | Aaa | AAA | 1 |
| AA (high) bis AA (low) | AA+ bis AA- | Aa1 bis Aa3 | AA+ bis AA- | 2 |
| A (high) | A+ | A1 | A+ | 3 |
| A | A | A2 | A | 4 |
| A (low) | A- | A3 | A- | 5 |
| BBB (high) | BBB+ | Baa1 | BBB+ | 6 |
| BBB | BBB | Baa2 | BBB | 7 |
| BBB (low) | BBB- | Baa3 | BBB- | 8 |
| BB (high) | BB+ | Ba1 | BB+ | 9 |
| BB | BB | Ba2 | BB | 10 |
| BB (low) | BB- | Ba3 | BB- | 11 |
| Unter BB (low) | Unter BB- | Unter Ba3 | Unter BB- | 12 |
ii) Kurzfristige Bonitätsbeurteilungen
Bonitätsbeurteilungskategorie | Bonitätsstufe | |||
|---|---|---|---|---|
| DBRS | Fitch Ratings | Moody's | S&P | |
| R-1 (high) bis R-1 (low) | F1+, F1 | P-1 | A-1+, A-1 | 1 |
| R-2 (high) bis R-2 (low) | F2 | P-2 | A-2 | 2 |
| R-3 | F3 | P-3 | A-3 | 3 |
| Unter R-3 | Unter F3 | Unter P-3 | Unter A-3 | 4 |