BaFin

Thema Informationspflichten für Emittenten Emittentenleitfaden der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht

Emittentenleitfaden der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht

5., neu gefasste Auflage

Die Einleitung zum BaFin-Emittentenleitfaden kann auch als PDF-Datei heruntergeladen werden.

Einleitung

Der Leitfaden richtet sich an Emittenten, für die die BaFin zuständige Aufsichtsbehörde in Bezug auf die Überwachung kapitalmarktrechtlicher Pflichten ist. Der Leitfaden soll praktische Hilfestellungen für den Umgang mit den Vorschriften des Wertpapierhandelsrechts bieten, ohne eine juristische Kommentierung darzustellen. Er bietet einen Einstieg in die Rechtsmaterie und erläutert die Verwaltungspraxis der BaFin.

Der europäische und der nationale Gesetzgeber arbeiten weiter an der Stärkung der Integrität des Kapitalmarkts. Im Mittelpunkt steht das Vertrauen der Anleger in einen funktionsfähigen Kapitalmarkt. Vertrauen lässt sich durch einen starken Anlegerschutz, insbesondere durch eine größere Transparenz der am Kapitalmarkt agierenden Unternehmen gewinnen. Die Marktteilnehmer sind dabei auf aussagekräftige und richtige Ad-hoc- und Stimmrechtsmitteilungen angewiesen; sie müssen sich darauf verlassen können, dass die Bilanzierungsstandards eingehalten werden. Der Leitfaden versucht, bei den sich dabei stellenden Rechtsfragen praxisgerechte Lösungen aufzuzeigen.

Die nunmehr vorliegende überarbeitete und aktualisierte Fassung berücksichtigt insbesondere Änderungen, die neue europäische und nationale Regelungen mit sich gebracht haben. Außerdem wurden weitere Beispiele aus der praktischen Arbeit aufgenommen und Erläuterungen - auch vor dem Hintergrund zwischenzeitlich ergangener Rechtsprechung - präzisiert. Die Überarbeitungen des Leitfadens wurden seit Juni 2018 sukzessive konsultiert.

Der Leitfaden erscheint mit der 5. Auflage in neuer Gestalt. Anders als bisher bildet er kein Gesamtdokument, sondern steht in Form thematisch geordneter Einzelmodule zur Verfügung. Durch den neuen, modularen Aufbau soll insbesondere die fortlaufende Aktualisierung und Erweiterung des Leitfadens flexibler gestaltet werden. Eine Darstellung der verfügbaren Module und der jeweiligen Bearbeitungsstände findet sich in der nachfolgenden Übersicht.

Elisabeth Roegele

Elisabeth Roegele Vizepräsidentin, Exekutivdirektorin Wertpapieraufsicht

Bildquelle: © Bernd Roselieb / BaFin

Übersicht der verfügbaren Module

Die nachfolgende Übersicht gibt einen Überblick über die verfügbaren Module und den jeweiligen Bearbeitungsstand. Sie wird bei Hinzukommen weiterer Module jeweils aktualisiert. Für die noch nicht überarbeiteten Teile des Emittentenleitfadens bleibt es bis zu deren Neufassung bei der Gültigkeit der 4. Auflage.

ModulThemaStand
Modul AÜberwachung von Unternehmensabschlüssen / Veröffentlichung von Finanzberichten (ersetzt Kapitel X. - XIV. der 4. Auflage des Emittentenleitfadens)9. August 2018

Wichtiger Hinweis

Bitte beachten Sie, dass die dem Emittentenleitfaden zugrunde liegende Rechtslage dem Stand des auf der jeweiligen Seite gekennzeichneten Überarbeitungsdatums entspricht. Seitdem erfolgte Veränderungen der gesetzlichen Bestimmungen oder der Verwaltungspraxis der BaFin sind nicht berücksichtigt.

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Veröffentlichungen zum Thema

Emit­ten­ten­leit­fa­den: Ba­Fin ver­öf­fent­licht Tei­le der 5. Auf­la­ge

Die BaFin hat am 12. November 2018 den ersten Teil der fünften Auflage ihres Emittentenleitfadens auf ihrer Homepage veröffentlicht. Die Neufassung steht in Form thematisch geordneter Einzelmodule zur Verfügung.

Ein­lei­tung zum Emit­ten­ten­leit­fa­den der Ba­Fin

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Emit­ten­ten­leit­fa­den der Ba­Fin - Mo­dul A

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